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导读：年前买金，一直是国人传统的年前消费之一。恰逢近期黄金价格大跌，直接提升消费者的购买欲望。这其中，有相当的消费者，选择拥有较高信誉的银行，作为交易对象。银行的黄金产品是否万无一失？《消费者报道》将为您揭示其中的“奥妙”之处……
“怀揣一颗优化资产配置组合的心走进银行，在展销区却被样式精美的实物黄金迷离了初衷。”投资经验不足两年的晓妮这样概括她的一次岁末银行之行。
尽管金价持续低迷，贺岁金市场却在年末岁初之时方兴未艾。一位国有银行从业人士李冼（化名）就向《消费者报道》记者透露，在去年年底辽宁某国有银行省行本部的一场黄金实物展销会上，销售总额就高达300万元。而在平日，实物金（包括投资金条和工艺黄金实物）的日均销售额仅在2万元左右。
不过，普通消费者的黄金情结却在“贺岁金条”这类衍生品上慢慢变得尴尬。《消费者报道》记者调查发现，因为流通性及价格等因素，以“贺岁金条”为典型代表的贺岁金产品投资价值并不想像的那么美好。
升值概率低 交行贺岁金条不回购
“交行代销的这款中钞国鼎马年如意金条，因为增加了马年的贺岁元素，所以样子漂亮，也算应景。只是每克285元的价格，和当天普通投资金条相比每克贵了21元。”晓妮这样向《消费者报道》记者介绍她新买的一款贺岁金条。
一边是像晓妮这样的投资者，想把投资需求和个人偏好相结合；而另一边，市面上关于贺岁金投资价值高的消息也被炒的沸沸扬扬。
事实果真如此吗？《消费者报道》记者调查发现，因为流通性及价格等因素，以“贺岁金条”为典型代表的贺岁金产品投资价值，其实并不被业界普遍看好。
“市场几乎刻意混淆了人们的投资需求和偏好需求，贺岁金主要以收藏或消费为主。以投资角度看，如果不是长期持有，回购渠道将非常有限，通常都只能在二手市场进行交易。”李冼对《消费者报道》记者表示。
以交通银行为例，其代销的五款贺岁金条相比基准金价每克贵40到73元不等。另一款出自国金黄金的马年如意金条，则以每克高达366元的价格出售，高出同日基准金价121元。而即使相比交行自营品牌投资金条——“沃德金”的价格，每克也贵21到54元。
而据广州交行新城支行的理财经理陆枫介绍，交通银行不提供除沃德和长城金以外的任何贺岁金条回购业务。同时，记者走访广州七家银行发现，除了农业银行明确表示可以236元/克的价格回购本行出售的贺岁金条外，其它银行均不回购贺岁金条或无准确的回购标价。而农行这个价格相比记者发稿时的市场金价低了将近10元。
这也就意味着，高价买入的实物金要想出手就只有进入二手市场一条路。
不过，“如果是流入二手市场，像国金黄金这类民营公司出产又非限量发行的贺岁金条，溢价率可以高达40%以上，升值的概率会非常的低。即使是一些官方限量发行的生肖贺岁金也有被流拍的风险。”中国金币总公司的经销商深圳中钱投资有限公司的投资顾问夏明向《消费者报道》记者表示。夏明所指的流拍是指在2009年北京国际钱币博览会上，中国生肖贺岁金首次亮相“全军覆没”，当时业内一片哗然。
而对于消费者而言，若不想降低身份进入二手市场，似乎就只能“金屋藏娇”了。
流动性较差 变现周期长达一月
或许，2009年北京国际钱币博览会上的情况只是个案。但对于发行历史仅13年的贺岁金条来说，由于正规回购渠道有限而造成的高溢价率，的确让不少以投资目的购买贺岁金条的消费者大失所望。
“贺岁金其实只是一个应时的讲法。严格来说，业内并没有‘贺岁金’这样的产品系列。贺岁金只是以‘庆贺新年’为题材的实物黄金产品。”深圳建行黄金业务产品经理叶走城对《消费者报道》记者说。这可以部分解释当前银行对贺岁金的回购窘境。
“我通常只会从资产配置的角度，向客户推荐实物金。”叶走城的另一个身份是深圳十佳理财师。
而具有八年从业经验的李冼则表达了另一种担忧。他告诉《消费者报道》记者，“从属性上看，今年市场上马年贺岁金条均属于纪念型产品。如果是亟待变现，流动性可能也不及其他产品。”李冼所说的流动性，是指银行在回购贺岁金的时候，不会当即返还变现金额给投资者。“我们行通常会拖延至少10天甚至一个月，而这种情况在购买时理财经理是绝对不会对消费者公开的。”记者在走访时发现，这种情况并非该国有银行独有。包括交通银行在内的七家银行，都没有办法准确向记者说出变现时间。
“其实从技术上来讲，这种情况是可以改善的。只是对于这种贺岁金条的业务，银行会相对强势，而且滞留资金对银行来讲是有利的。从投资角度看，这些因素也应该被投资者考虑在内。”李冼再次告诉《消费者报道》记者。