一很久不见朋友突然打电话问我余额宝的问题，说是货币基金一种，问我安不安全会不会亏本，本人平时做期货为主，部分做做外汇和股票，债券和货币基金这类收益率低的东西基本不碰的，但既然问到了，要跟他讲讲，后来又有几个朋友问到这事，看来要说说货币基金的事了。
首先要说银行，因为货币基金实际是直接或间接和银行打交道的，做的就是赚利率的事。银行做的是赚利差的事，从老百姓以较低利率借款（活期0.3885%最近上浮了，定期3%-5%不等），然后较高利率贷给企业，（房贷6%左右，小微20%左右，个消18%左右，其他8%左右），一句话银行赚利率差价。货币基金做的事就是借钱给银行，不管是债券渠道还是逆回购还是票据渠道或者协议利率定期，资金一直在银行系统，做的就是一个收债的。用句大白话就是老百姓存活期到银行，等着收利息，只不过老百姓利息低，货币基金利息高。以前有申购门槛，现在余额宝出来门槛没了，大家就到收益率高的地方去了。
银行的压力大了，以前借款成本0.3885%，现在到6-7%了，而本质没什么变化，钱还在银行系统，但资金成本大了，所以利差小的银行都不做了，比如房贷，都做利差大的，比如小微贷款和小消贷款，当然国有企业贷款还是要做的。
既然存款在银行系统银行为什么会慌呢，因为不是由银行主导了，钱在货币基金手里，由基金说的算了，也就发生2013年12月有基金跟银行谈协定利率7%的事了（要知道5年期定存才4.75%）